作為養老保險改革的重要組成部分，職業年金越來越受到社會各界的關注。職業年金已逐漸成為社會養老保險改革的關鍵支柱。如何使其在本輪事業單位改革中試行、運用，是值得思考的。

　　人口老齡化問題的日益嚴重，使社會養老保障制度的建設和改革越來越受到世界各國的重視。作為養老保險改革的重要組成部分，職業年金越來越受到社會各界的關注。

　　眾所周知，養老保障制度有"三支柱"：一是由政府管理的強制和非積累制的基本養老制度;二是由市場管理的個人賬戶積累制的補充養老制度;三是自愿性養老儲蓄。

　　世界銀行認為，多支柱、多層次的養老保障制度，才能保證一個國家養老制度的健康發展和可持續性。這個觀點已經被越來越多的國家接受和驗證，其中，作為補充養老保險的職業年金已逐漸成為社會養老保險改革的關鍵支柱。如何使其在本輪事業單位改革中試行、運用，是值得思考的。

事業單位改革：職業年金優于其他養老金形式

　　作為養老制度的第二根支柱，建立職業年金有諸多的好處。在保證第一根支柱的建立健全的同時，發展建立職業年金可以說是勢在必行。

　　安邦咨詢集團研究員劉梟表示，職業年金所采用的投資管理方式帶來的收益相對來講比較高，可以有效地保留和吸引高端人才，增強事業單位內部的凝聚力和外部市場競爭力。

　　劉梟告訴編者："職業年金相比較其他兩個支柱來說，管理方式不同，收益率也更高一點，一般都是委托給統一的公募基金或者信托公司由專業人士進行管理。在這樣的機制下，它的主動管理性更強。"

　　同時，劉梟還表示，建立健全職業年金制度有利于完善養老制度，減輕財政負擔，這是其一項重要的目標。從員工的角度來講，有利于員工的福利激勵，提高員工效率，保留人才。也有利于避稅延稅。

　　從總體上看，我國不同類型的制度在保障機制、范圍、程度和待遇水等方面還存在著較大的差異，具有明顯的"碎片化"特征，不利于社會養老保障體系的統一協調發展。建立職業年金制度，便可以減少企事業單位在養老保險制度上的這種差異。

　　此外，有業內人士表示，建立職業年金，可以促使機關事業單位養老制度和企業逐步并軌，打破職工"身份壁壘"，促進企事業單位的共同發展。目前企業和機關事業單位實行著完全不同的養老保險制度，兩類人群之間的退休待遇無法實現轉移銜接，從客觀上阻礙了人員的相互流動，不利于各類單位的人才發展機制和單位本身的發展。

事業單位改革：事業單位如何建立職業年金制度

　　對于在事業單位如何建立職業年金制度，劉梟表示，首先要保證第一根支柱的完善和發展，才能考慮第二根支柱。職業年金制度在模式上有兩種選擇，一種是收益確定型，一個是繳費確定型。就中國來講，由于企業年金是繳費確定型，為了企業和職業相匹配，職業年金也最好采用這個模式，此外這也是基于公起見。

　　個人賬戶實賬積累制的職業年金，與現收現付的基本養老保險相結合，可以分散制度、市嘗操作等各類風險，使整個社會養老保險體系更加穩定。從國內外經驗看，市朝管理是充分發揮職業年金第二支柱作用的必要手段，可以確保養老金基金規模不斷擴大，逐步發揮其資本市場"穩定器"的作用，實現養老制度支持經濟發展、經濟發展提高養老金待遇的良性循環。

　　關于職業年金繳費的主體，劉梟說："由于事業單位承受社會管理職能，是社會公共事務的承擔者，所以職業年金不能完全由單位和職工來承擔，要根據事業單位的性質不同和職能不同，由政府承擔一部分，確定一個政府承擔的比例，進行一定的財政補貼。"

　　此外，職業年金應充分考慮事業單位行業特點，設計簡潔高效的集中型管理模式。事業單位的行業特點明顯，且大多數單位員工數量不多，養老保險資金規模不大，最為適合建立行業性或區域性的集合類計劃。例如，可在全國范圍內或較大的區域范圍內，分別建立教育系統、衛生系統等不同范圍的職業年金集合計劃。

　　從國內外經驗看，稅收優惠政策是職業年金能否有效推行的關鍵性保障。如美國的401k、403b、英國的職業年金、日本的共濟年金、香港的強積金等，都配置有較完善的稅收優惠政策，在繳費、投資收益和待遇領取階段有不同程度的稅收優惠，以鼓勵單位和個人進行繳費積累。目前我國的企業年金、職業年金也有一些稅收優惠政策，但在力度和細節上還有待進一步完善。

　　有專家認為，中國應該借鑒日本充分發揮私人養老體制作用，不應等到公共養金已經不能維持的時候再發展私人養老金。中國地區差異巨大，完全依賴全國統一的公共養老系統是不現實的，應該考慮實行減稅政策鼓勵私人養老金的發展，調劑各地區各收入階層對養老金需求的差異。

事業單位改革：建立職業年金制度要注意些什么?

　　有人認為，事業單位職業年金會進一步拉大企事業單位退休人員的養老金水，加大不公。對此，安劉梟表示，這個所謂的差距的產生不是職業年金發展的問題，而是企業年金發展的問題。

　　劉梟說："企業年金疲軟，發展緩慢，是企事業單位退休人員養老金產生差距的一個重要原因。要解決這個矛盾，就要加強企業年金的發展，為企業減負、為企業創造空間，加強大型企業承擔社會責任的觀念，督促大型企業為所在行業年金起到一定的示范作用。而不是去延后職業年金的發展。"

　　對于一些人針對職業年金可能存在的風險而產生的擔憂，劉梟表示大可不必。"沒有什么資產投資模式能完全保障你的收益，可能只有黃金做到這一點，我們建立職業年金，不是說要完全抵御系統性風險，而是應該把眼光更多得放在風險管理上。首先是要在戰略配置的范圍上嚴格定量限制，避免集中投資于風險資產，重視非系統性風險，通過資產組合技術或抗風險的金融衍生工具一定程度上消除。在滿足職業年金計劃的收益率的前提下盡量減少風險。其次，從戰術選擇上，重視抵御非系統性風險的金融工具如股指期貨、期權等技術的運用，并更加風險管理的需要，進行金融工具的創新，實現既定回報率水下的風險最攜。此外，還要注重基金配置的全球化，分散一國經濟波動帶來的系統風險。"

　　"將職業年金計劃委托給專業機構來做，至于能不能達到預期收益和效果則是取決于機構的水。機構的水本身是有高有低的，所以就要對這個機構進行考評。比如同樣是高校基金，哈佛基金就不如耶魯基金，這種情況很常見，并不是說進行了風險管理就一定能規避掉任何風險。所以對職業年金風險方面的擔心完全是不必要的，是投資就有風險。"劉梟表示。