導讀：春回大地，春風送暖，3月正是全國兩會召開的時間。這段時間全國人民的目光都瞄向了北京，對于兩會的熱點提案也是茶余飯后的談資?那么兩會透露出了哪些投資行情作為投資者的我們可以抓住呢?

2017年兩會概念股

第一：聚焦兩會：掘金四大投資主線

策略上，我們重點圍繞環保、國企改革、農業供給側改革、一帶一路來分別梳理投資主線。

環保：霧霾濃度要“明顯”下降

2017年政府工作報告的重點工作任務第七部分強調“加大生態環境保護治理力度。加快改善生態環境特別是空氣質量，是人民群眾的迫切愿望，是可持續發展的內在要求。必須科學施策、標本兼治、鐵腕治理，努力向人民群眾交出合格答卷。”

后面還有非常的政策要求，如“今年二氧化硫、氮氧化物排放量要分別下降3%”、“全部淘汰地級以上城市建成區燃煤小鍋爐”等。值得注意的是，對比去年表述，PM2.5的工作目標從“濃度繼續下降”加強為：2017年“濃度明顯下降”。因此，重點關注治霾限產主題。

另外，要重視火電去產能。在重點工作任務第一條中提到的“要淘汰、停建、緩建煤電產能5000萬千瓦以上，以防范化解煤電產能過剩風險，提高煤電行業效率，為清潔能源發展騰空間。”我們發現，去產能部分首次出現去化火電產能的目標，因此短期關注火電行業的主題性行情。

環保問題一直是政策關注的重點，一方面要通過淘汰落后產能來實現(這是根本)，另一方面也需要加強相應的環保投入，消除污染影響(相當于治標)。因此，環保板塊年年都會受到關注，也是資本市場一個經久不衰的主題。

另一方面，環保和PPP的關聯很強。由于環保很多公司的規模相對不大，資金鏈不是很寬裕，所以PPP出來后，對這些公司來說，是一個非常好的模式創新。

建議關注：清新環境(20.48-0.44%,買入)、聚光科技(31.40+4.67%,買入)、長青集團(24.53 +2.72%,買入)、先河環保(15.90+0.32%,買入)、蒙草生態(12.50+0.08%,買入)。

國企改革：抓好電力和石油天然氣

2017年的重點工作任務第二部分中，對國企改革部分表述為：“加快推進國企國資改革。今年要基本完成公司制改革。深化混合所有制改革，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領域邁出實質性步伐。”七大領域中，特別強調了“抓好電力和石油天然氣體制改革，開放競爭性業務。”

電力領域混改方面，我們認為國企改革將主要集中在電力體制改革、降杠桿防風險、資產業務兼并整合、提高資產證券化率四大方向。從期電力電網混改的動作方向來看，我們認為電網省級層面的上市公司值得關注。一方面國家電網和南方電網上市臺的凈利潤占整個電網集團凈利潤比例還很小，未來進一步改革和資產化的空間比較大;另一方面售電側改革、增量配電投資業務混合所有制改革是電改的關鍵突破口，進展可能會超預期。

油氣領域混改方面，我們認為，隨著籌劃三年的油氣體制改革方案一季度有望出臺，進一步打破行政壟斷、管住自然壟斷、放開競爭環節，油氣全產業鏈(上游資源、中游基礎設施領域、下游零售等)都有望放寬民資準入。三大臺(中石油、中石化和中海油)均有旗下業務資產進一步整合的臺和空間，建議可以關注三桶油旗下一些小市值的臺。

此外，雖然民航混改在前期國資委工作會議上已經提過，但將民航的混合所有制改革寫入政府工作報告是首次。

建議關注：國電南瑞(16.63停牌,買入)、大慶華科(34.39+0.94%,買入)、東方航空(7.10+0.85%,買入)。

農業供給側：促農業穩定發展農民增收

在2017年的重點工作任務中，第五部分強調促進農業穩定發展和農民持續增收，推進農業結構調整，加強現代農業建設，深化農村改革，加強農村公共設施建設。

今年的中央“一號文件”持續關注三農問題，而我國今年經濟工作的重點之一也是農業供給側改革，2017全年將成為農業供給側改革的深化之年。此外，地方兩會中共提及25次，僅次于國企改革和一帶一路，受到全市場關注。在去年工業領域尤其是煤炭、鋼鐵等行業供給側改革效果著的背景下，預計今年供給側改革重點也將由工業向農業領域拓展。

我們認為，政策的主導方向是玉米去庫存、農業環保與食品安全追溯、農業新業態、農業科技提升幾個領域，對應于A股玉米深加工、節水灌溉、土壤修復、種業、農業信息化、農墾、農機、食品安全監測等多個板塊。

建議關注：登海種業(17.54-0.17%,買入)、中糧生化(13.97-1.27%,買入)。

一帶一路：扎實推進，辦好國際高峰合作論壇

在2017年的重點工作任務中，第六部分中提到“扎實推進‘一帶一路’建設。堅持共商共建共享，加快陸上經濟走廊和海上合作支點建設，構建沿線大通關合作機制。深化國際產能合作，帶動我國裝備、技術、標準、服務走出去，實現優勢互補。加強教育、文化、旅游等領域交流合作。高質量辦好‘一帶一路’國際合作高峰論壇，同奏合作共贏新樂章。”

一帶一路未來的戰略地位子在進一步提升，一方面特朗普目前明確表現出逆全球化的政策傾向，一帶一路可以將中國與沿線國家更為緊密得聯系起來，應對逆全球化，另一方面，一帶一路可以引領基建等相關產業走出去，有效支持經濟增長。

我們認為，隨著一帶一路戰略往縱深發展，中國與一帶一路沿線國家的經濟往來合作將更加密切，這意味著參與其中的中國公司將進一步受益。而且5月即將在北京還將舉行一帶一路國際合作高峰論壇也將對一帶一路形成持續催化。

關于一帶一路的投資機會，我們認為應把握兩個產業鏈，三個區域。一個產業是一帶一路基建鏈，最主要的是海外工程、建材、機械設備、交運，另一個產業是優勢產能輸出鏈，比如高鐵、通信設備、電力設備等;三個區域，分別是新疆、廈門、西安。

第二：成長股漸補漲如何布局行情有望維持“穩”的基調

數據顯示，在過去20 年有16年上證指數在全國兩會前一個月上漲，2001-兩會期間股指漲跌幅正負各半。因此，多數人士表示，今年全國兩會行情有望繼續維持“穩”的基調。

但從昨日的《政府工作報告》來看，對A股市場來說，今年兩會行情亮點依然不少。《政府工作報告》指出，要促進金融資源更多流向實體經濟，特別是支持“三農”和小微企業。促進金融機構突出主業、下沉重心，增強服務實體經濟能力，防止脫實向虛。鼓勵大中型商業銀行設立普惠金融事業部。積極穩妥去杠桿，要在控制總杠桿率的前提下，把降低企業杠桿率作為重中之重。

而且要促進企業盤活存量資產，推進資產證券化，支持市場化法治化債轉股，加大股權融資力度，強化企業特別是國有企業財務杠桿約束，逐步將企業負債降到合理水。深化多層次資本市場改革，完善主板市場基礎性制度，積極發展創業板、新三板，規范發展區域性股權市場，拓寬保險資金支持實體經濟渠道。雖然當前系統性風險總體可控，但對不良資產、債券違約、影子銀行、互聯網金融等累積風險要高度警惕。

有色煤炭等可能成為亮點

有券商分析師對廣州日報全媒體記者指出，周期性資源股，特別是有色、煤炭和鋼鐵可能繼續成為A股期的亮點。同時，國企改革也有望再度活躍，如混改、資產整合等。另外，鐵路基建等直接受益于未來投資規模的加大。

有意思的是，在保險資金的違規舉牌被監管后，A股資金結構出現一定的變化。因此，在很多市場人士看來，去年以來以煤炭、鋼鐵、基建、石油等為代表的大盤藍籌股持續上漲，而以中小板和創業板為代表的成長股遭到市場“拋棄”。不過，大盤藍籌股雖然依舊是A股上漲的中流砥柱，但個股賺錢的難度越來越大。相反，部分成長股有可能“追漲”。該如何布局呢?以業績為主軸，大市值小流通為突破口，短期跑贏指數的概率較大。

成長股漸“補漲”該如何布局?

在昨日的《政府工作報告》中，新興成長股也嗅到了利好。報告指出，要全面實施戰略性新興產業發展規劃，加快新材料、人工智能、集成電路、生物制藥、第五代移動通信等技術研發和轉化，做大做強產業集群。支持和引導分享經濟發展，提高社會資源利用效率，便利人民群眾生活。而且今年網絡提速降費要邁出更大步伐，年內全部取消手機國內長途和漫游費，大幅降低中小企業互聯網專線接入資費，降低國際長途電話費，推動“互聯網+”深入發展、促進數字經濟加快成長。

“這些行業和領域，上市公司基本上都在中小板和創業板。應該說過去一年多，這些領域的個股無論業績好壞，基本上都是下跌，個股估值水幾乎腰斬。因此，在以煤炭、鋼鐵、基建等為代表的傳統產業經過一輪又一輪上漲之后，這些新興領域的成長股應該存在較大的補漲需求。特別是業績持續維持高增長的中小創個股。”深圳一位基金人士對廣州日報全媒體記者表示。

實際上，記者對比也發現，期滬弱深強再現端倪，上周上證指數下跌了1.08%。而深成指上周下跌0.45%。創業板上周下跌0.52%。有分析指出，創業板當前整體處于低位階段性放量，資金介入較為明顯，如果趨勢不破，具有爆發潛力。因此，建議投資者布局超跌滯漲的成長股。

但去年以來，無論是創業板，還是中小板，面對證監會越來越嚴的監管，暴露出來的問題越來越多，涉及業績變臉、股權紛爭、信息披露等。因此，不假思索地買超跌股風險依然高。“我們建議以業績，布局一些業績持續增長的成長股，至少在過去三年和五年都表現不錯的個股。同時，一些股權結構合理、市值偏大但流通股本不多的成長型藍籌股最為值得關注。”華泰聯合市場分析人士稱。

《政府工作報告》指出：

2017年發展的主要預期目標

GDP增速今年的目標是6.5%左右

M2預期增速為12%左右

CPI預期漲幅在3%左右

關鍵詞

1、去產能

堅持以推進供給側結構性改革為主線，要扎實有效去產能。去產能主要涉及傳統行業如煤炭、鋼鐵、電解鋁、建材等等。A股上市公司中主要有如寶鋼股份(6.850, -0.15,-2.14%)、中國神華(16.670,-0.12,-0.71%)和大同煤業(6.340,-0.13,-2.01%)等等。

關鍵詞

2、國企改革

要深化混合所有制改革，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領域邁出實質性步伐。抓好電力和石油天然氣體制改革。涉及部分上市公司如國投電力(7.000, 0.00,0.00%)、中國石化(5.660,-0.08,-1.39%)、大秦鐵路(6.930,0.01, 0.14%)、東方航空(7.040,-0.01,-0.14%)、中國聯通(7.080,-0.04,-0.56%)和中船防務等。

關鍵詞

3、新興產業

要全面實施戰略性新興產業發展規劃，加快新材料、人工智能、集成電路、生物制藥、第五代移動通信等技術研發和轉化，做大做強產業集群。A股上市公司如鋼研高納(21.500, -0.08,-0.37%)、東方精工(17.410,0.87,5.26%)、宜通世紀(26.110,-0.14,-0.53%)、大唐電信(16.960, 0.65,3.99%)、烽火通信(25.700,0.01,0.04%)等。

關鍵詞

4、健康中國

報告指出，要推進健康中國建設。在全國推進醫保信息聯網，實現異地就醫住院費用直接結算，加強生育醫療保健服務。A股上市公司主要有萬達信息(18.890, 0.03,0.16%)、衛寧健康(19.040,0.07,0.37%)、戴維醫療(20.290,0.29,1.45%)、邦寶益智(33.130, 0.35,1.07%)、片仔癀(47.250,-0.13,-0.27%)和白云山(27.030,0.36,1.35%)等。

第三：2017年兩會概念股或炒作大漲!

10月四中全會主題依法治國，期間概念股300188美亞柏科炒作股價達翻倍，次年兩會前，依法治國概念股300188美亞柏科繼續炒作，股價從1月中旬的25元漲到兩會前37元以上，漲幅接50%，同期大盤漲幅接為零。

10月六中全會主題為從嚴治儻，加大反腐，估計2017年兩會股市炒作熱門題材又少不了從嚴治儻，反腐概念，那誰是二市反腐概念第一股呢?

蘇州科達：反腐最關鍵部門檢察院與法院，科達行業覆蓋率分別達到80%與50%，1月科達為最高人民檢察院建設的遠程接訪系統正式啟用，為民眾舉報反腐的利器，科達研發的監視居住、智能審訊室、遠程提訊等武器更讓貪官聞風喪膽，科達紀委談話系統也廣泛應用到反腐第一線，全國監獄與看守所也大部份使用科達的押解防脫逃、遠程探視、監管等系統，所以說603660蘇州科達為二市反腐概念第一股。

主營會議系統開發的603660蘇州科達還和兩會有什么關聯呢?

1、早在2007年科達就為全國兩會提供可視應急指揮保障，連續多年為“兩會”警衛組組建信息通信網，為兩會安防通信概念。

2、年來兩會保持精簡會風，從中央到地方，都在積極探索兩會精簡方式，凡是能用視頻召開的會議就不要到現場，遠程視頻會議應運而生，兩會大力推廣視頻會議成大勢所趨，蘇州科達是視頻會議系統開發國內市場份額老大，受益兩會召開。

3、兩會熱門民生議題如政務、教育、醫療業務均有涉及，科達政務視頻會議市場占有率穩居第一;上海地區70%的高校 選擇科達，全國累計擁有300多所高校成功案例;協助總后衛生部建成全國規模最大的遠程醫療云視訊系統。

所以說主營會議系統開發的603660蘇州科達是2017年兩會最可能炒作的會議概念股，該股年報預告攤每股7毛錢的業績，同比漲3-5成，股價30元出頭，市盈率40多倍，流通盤5000萬股，高成長加預期高送轉，股價相對低估，兩會題材炒作空間較大，建議多關注!